Проблема повышения эффективности рыночной экономики неразрывно связана с эффективным вложением капитала с целью его приумножения, или с инвестированием. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Однако принятие решений по инвестированию осложняется различными факторами, такими как тип инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, ограниченность финансовых ресурсов, риск и т.д.
Прежде чем обсуждать проблемы процесса инвестирования, необходимо рассмотреть экономическое содержание инвестиций и их роль в условиях рыночной экономики.
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» дает следующее определение понятия «инвестиции».
Инвестиции – (от лат. слова invest «вкладывать») – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование и любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Понятие «инвестиции» тесно связано со следующими принципиальными понятиями:
- субъект инвестиционной деятельности;
- инвестиционная деятельность;
- объект инвестирования;
В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают, с одной стороны, участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы), с другой — предприятия и организации, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах. Третьей стороной инвестиционной деятельности являются посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов.
Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы. Под инвестором понимают юридическое или физическое лицо, которое принимает решение и осуществляет вложение собственных и привлеченных или интеллектуальных средств в инвестиционный проект и обеспечивает их целевое использование.
Под инвестиционной деятельностью понимается последовательность поступков инвестора по выбору или созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования.
Как правило, первым этапом инвестиционных действий является выбор объекта инвестирования. Под объектом инвестирования обычно понимают любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.
Типы инвестиций:
- Реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложение денежных средств в основные фонды и в запасы товарно-материальных ценностей. Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. (т.е. на повышение эффективности производства, в создание новой продукции и т.д.)
- Финансовые инвестиции – вложение средств в различные финансовые инструменты (акции, облигации и др. ценные бумаги, выпущенные государственными, муниципальными органами самоуправления или корпоративными компаниями).
- Интеллектуальные инвестиции – это вложение средств в научные разработки, подготовку специалистов, в социальную сферу.
- По форме собственности:
1) государственные
2) иностранные
3) частные (осуществляются частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности)
4) совместные (совместно отечественными и иностранными инвесторами).
- По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные (не более одного года) и долгосрочные (свыше одного года).
Инвестиции делятся на портфельные и прямые.
Портфельные – вложение капитала в группу проектов, например приобретение ценных бумаг различных предприятий.
Прямые – вложение в конкретный, как правило, долгосрочный проект, и обычно связан с приобретением реальных активов.
Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые – характеризуют общее увеличение запаса капитала.
Чистые – валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение, т.е. на замену изношенного основного капитала.
Если валовые инвестиции превышают возмещение, то чистые инвестиции имеют положительную тенденцию, имеет место расширенное производство. Ели валовые меньше денежных средств, идущих на возмещение, то производство имеет тенденцию к сокращению, если валовые равны чистым, то производство остается на прежнем уровне.
Вопросы:
- Что входит в понятие «инвестиция»?
- Какие виды инвестиции можно выделить, если их упорядочение происходит: а) по виду приобретаемого объекта имущества, б) по области инвестирования
- Что понимается под инвестиционной деятельностью?
- Кто выступает в качестве субъектов инвестиционной деятельности?
- Какова роль инвестиций в рыночной экономике?
