Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах, т.е. количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.
Используя эту формулу, мы можем определить достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах Новокузнецкой потребительской кооперации на начало и конец отчетного периода:
СОС = 21711 15523 = 6188 руб. начало отч. года
СОС = 24015 – 17730 = 6285 руб. конец отч. периода
| Внеоборотные активы | Собственный капитал | Внеоборотные активы | Собственный капитал | |
| Оборотные активы | Наличие (недостаток) собственных оборотных средств | Заемный капитал | ||
| Заемный капитал | Оборотные активы | |||
| Устойчивое финансовое состояние | Неустойчивое финансовое состояние | |||
Рис.1 Распределение активов и пассивов
Как показано на рисунке 1, в случае недостатка собственного капитала, т.е. отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.
В таком случае осуществляется расчет собственных оборотных средств по уточненному варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:
СОС = Собственный + Долгосрочные — Внеоборотные
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.
В то же время даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10 %.
Таблица 2 Анализ состава и структуры источников средств. (тыс. руб.)
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Стоимость имущества (стр. 300) | 35817 | 39178 | +3361 | 109,4 |
| 2.Собственный капитал (стр. 490) | 24015 | 25549 | +1534 | 106,4 |
| в % к имуществу | 67,05 | 65,21 | -184 | — |
| 2.1. Собственные оборотные активы (стр. 490-190) | 6285 | 5875 | -410 | 93,5 |
| в % к собственному капиталу | 26,17 | 22,995 | -3,18 | — |
| 3. Заемный капитал | 11802 | 13629 | +1827 | 115,5 |
| в % к имуществу | 32,95 | 34,79 | -1,84 | — |
| 3.1. Долгосрочные обязательства (стр.590) | 8 | 786 | -778 | — |
| в % к заемному капиталу | 0,07 | 5,77 | -2,23 | — |
| 3.2. Краткосрочные займы (стр.610) | 0 | 0 | 0 | — |
| в % к заемному капиталу | 0 | 0 | 0 | — |
| 3.3. Кредиторская задолженность(стр.620) | 11794 | 12843 | 1049 | 108,9 |
| в % заемному капиталу | 99,9 | 94,23 | -5,67 | — |
| 3.4. Прочие пассивы (стр. 630+640+650+660) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Как следует из таблицы 2 прирост имущества в отчетном периоде составил 3361 тыс. руб. или 9,4%, который был полностью обеспечен увеличением заемного капитала 15,5%. Доли собственных источников снизилась с 67,05до 65,21%, т.е. в отчетном периоде на 1,84% меньше имущества сформировано за счет собственного капитала, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия.
Кроме того, снижение собственных оборотных активов на 410 тыс. руб. свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в будущем. Несмотря на снижение собственных оборотных активов, собственный капитал предприятия увеличился на 1534 тыс. руб. или 6,4%.В составе заемного капитала 99,9% составляет кредиторская задолженность, что усиливает тяжесть обязательств предприятия.
В целом анализ источников формирования имущества свидетельствует о зависимости предприятия и возможном снижении финансовой устойчивости в будущем.
